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动力电池及电动汽车市场预测

作者:电工电气    来源:未知    发布时间:2019-11-26 22:43    浏览量:

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中汽协数据显示,2018年上半年我国新能源汽车累计销售42万辆,同比增长近110%。与此同时,配套的动力电池产能约为92GWh。但从政策的完善度与经济效益等角度来说,新能源汽车、动力电池行业仍未走向成熟期。

尽管Model3带动特斯拉销量大涨,但老对手LG和黑马宁德时代已取代松下成为全球最大的电池制造商。

近日,罗兰贝格发布《2018年全球电动汽车发展指数》,对世界主要电动汽车生产国家的技术进展、行业产值和市场规模进行了综合评定,并在此基础上对2020乃至2030年的动力电池以及电动汽车市场进行了预测,尤其是针对市场中存在的垄断性可能,为企业提供了强化供应能力的方针建议。

8月,宁德时代发布上市以来的首个半年报,报告期内其营收同比增长近50%,净利润去除非经常性损益项目后,同比增长近40%。更重要的是,在“钱紧”的大环境下,宁德时代报告期内应收账款比重仅同比增长1.45%,而经营活动产生的现金流则大涨270%,强势地位显而易见。

报告的主要观点是:

宁德时代也正是当下全球电动汽车产业竞争态势的一个缩影,当政府支持力度退潮,各国市场迈过从无到有的门槛后,成本与能效占比极重的动力电池正作为“稀缺资源”,而动力电池产业也已进入巨头并立的时代。

1、中国在2018年全球电动汽车发展指数中仍处于领先地位。尽管法国在技术层面位于前列,但中国在行业与市场层面仍保持领先。

1弱市强手

2、中国在汽车和电池生产上的预计增长量巨大,领先地位进一步强化。

宁德时代现在多“有钱”?今年上半年其投资活动产生的现金流净值为-89.6亿元,其中部分是投资于保本理财、结构性存款的闲置资金,同比增长62%。

3、由于预计增长强劲并在市场上占据主导地位,电池制造商将采取更多措施保证原材料供应,加大对价值链上游的投入。

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2138acom太阳集团,4、领先电池制造商将扩大主导优势,在与整车厂的谈判中占据更有利地位。

事实上,对现在大部分动力电池企业来说,现金流都异常紧张。百人会理事长陈清泰表示,近年来,锂、钴等上游材料的价格迅速上涨;车企因为购置补贴的退坡需要转移成本。上下游的双重挤压电池企业,加剧其资金压力,“一些企业已经开始出现经营困难的现象。

5、为降低对电池制造商的依赖,整车厂可以做出以下两种战略选择:与供应链企业建立紧密的长期合作关系,就基础产量达成协议,并以可迅速调节产量的内部生产作为补充;帮助建立强劲的电池模块供应商网络,同时持续从市场上众多的电池制造商处进行采购。

罗兰贝格的《2018全球电动汽车发展指数》也显示,从政府层面“对电动汽车研发的支持正在减少,部分国家经费持续降低。政府研发项目已经接近尾声,目前也没有新的项目上马;即使有,规模也非常有限。”其中,去年中国政府在电动汽车研发投资9800万欧元,占比GDP0.1%。相比而言,法国的投入则占比GDP4.4%。

以下亿欧智库对报告的详细内容进行解读:

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中国电动汽车产值和市场规模占优

而上游原材料价格趋势则更为严峻。今年年初,古碳酸锂价格同比2015年增长300%;钴现货价格同比2016年,则上涨326%,并没有下行趋势。

罗兰贝格发布的电动汽车由技术、行业、市场三个指标共同构成。其中,技术指本土车厂生产的汽车的技术发展现状,和全国性补贴项目对汽车发展的支持,具体则由面市的电动汽车的性能表现和国家科研补助来量化衡量;行业是指全国汽车产业带来的区域性价值,具体衡量指标包括电动汽车和电池的产量;市场则指全国电动汽车在汽车市场的份额和规模。

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在以上指标基础上,罗兰贝格对七大汽车生产国进行比对。中国的综合表现处第一。庞大的产能和产能使中国电动汽车在行业产值和市场规模保持了高位增长。罗兰贝格认为政策对电池等行业的规范引导、外资股比限制的放开将促进行业产值持续高位增长,在2021年预测将实现684万辆的纯电动/混合动力汽车产量。市场方面,2017年中国的新能源汽车在新注册车辆中超过2%,高于同期其他国家。

饶是如此,宁德时代作为动力电池行业的头部企业,显示出强势的超然地位。

受政府新能源补贴退坡影响,中国的资金投入力度远低于其他国家,且面市车型被认为属于中低端产品,技术指标的表现整体一般。报告指出,电动汽车有必要通过对标分析的方法,横向比较其他厂商的电动汽车性能和设计,尤其是在传动系统和能源储存方面,从而理解自身的市场的定位。

半年度报告期内,公司实现营业总收入93.6亿元,同比增长48.69%;实现净利润10.7亿元,同比增长36.55%(扣除去年同期转让持有的普莱德新能源电池科技有限公司股权取得的处置收益影响,其他非经常性损益项目对业绩的影响后)。

从数值表现来看,中美两国类似,但美国在推出高性能车型、加大科研资金方面表现出更为积极的态度。

更重要的是,其报告期末,货币资金为178亿元,占总资产比32%;应收账款85亿元,占总资产比15.38%,同比增长1.45%。其经营活动产生的陷阱流净额为10.5亿元,一方面因加强客户信用管理级应收账款回收,另一方面则是以现金收款或预结算增多。

动力电池:不确定的寡头垄断市场

2强势周期

相比较指数本身,罗兰贝格对行业的判断和论述反而是更值得关注的:碳排放限制将持续推动电动汽车销量及市场占比的提高,据此,罗兰贝格预测,动力电池的需求预计将从2017年的74GWh增长到2030年的近1600GWh。在现有技术框架下,2021年LG化学、宁德时代和松下将继续保持其统治地位,分享75%的动力电池市场份额。

宁德时代这样的动力电池巨头在行业内的强势地位将会持续一段时间。

回顾中国本土,整车厂对上游的动力电池产业的垄断趋势的警惕,将促使他们积极去培植供应商来保证自己继续持有主动权。同时,锂电池技术的革新也有机会使本土出现新的挑战者。

罗兰贝格的指数预计,未来十年,由中国与欧盟28国为减少二氧化碳排放而设立的严格的法规框架推动,全球电动汽车的销量预计将大幅提高,由此汽车电池的需求预计将从2017年的74GWh增长到2030年的近1600GWh。

根据高工产研和第一电动研究院等机构的统计数据,2017年宁德时代和比亚迪的电池装机量已经占到国内市场四成以上,远远拉开其他竞争厂商,确有寡头垄断的趋势。但是,受诸多因素影响,电池市场实际上的不确定性极高,其中有两个代表性的例子:2016年,宁德时代的装机量仍低于比亚迪,但凭借三元锂技术在一年时间内就转而领先比亚迪一倍;2018年,在补贴退潮和资本寒冬的大背景下,董明珠加持光环下的珠海银隆和市场占有量一度第三的沃特玛却面临崩盘风险,伴随未来政策放开对本土电池业的保护,洗牌进一步加速。

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亿欧智库认为,在这种不确定性下,后进者是有一些机会,但挑战难度很大,形成稳定的供货渠道需要有整车厂愿意承担质量风险与之绑定,因此在明确的电池发展路线下,突破关键性技术成为资本和下游愿意为本土挑战者加码的唯一通路。

除了提升汽车销量,整车厂还将进一步提高每辆车的电池容量,以增强所有细分市场的客户接受度。然而到2025-2030年间,市场对电池的显着需求会将电池供应行业推向一个未知的规模,对整个供应链形成挑战,并将极大地加深价值链上下游各个企业之间的依赖程度。

加强供应链的议价权和控制权

指数预计,直到2021年的短期内,主要的电池供应商将进一步提高市场地位。

在这个不稳定但趋于寡头垄断的市场中,电池制造商面临着较大的供应链风险。电池需求的增多引发了锂、钴等原材料价格的上涨,钴现货和碳酸锂在五年间的价格增长了300%以上。目前各电池厂主要开发高镍的正极材料,该材料不仅具备更高能量密度,也减少钴和锂用量带来的成本压力;同时,采用硅等先进的负极材料、引入干涂层、高速叠片等制造工艺也是提高性能和降低原材料价格依赖的技术层面的打法;此外,罗兰贝格认为,电池厂商应实施原材料和前驱体加工的上游一体化策略,全面集成的价格和供应对冲策略,涵盖从短期现货市场套期保值到冶炼项目大规模投资的所有潜在措施。目前主要的业内企业已经在整合和控制价值链方面采取了一系列合作方案,提高行业竞争力。

至2021年,中国、韩国、日本、美国、德国将位列全球电池产量前五,而电池市场总量将达188亿美元(插混汽车140美元/千瓦时、春点汽车105美元/千瓦时),在全球市场份额中,LG将占比30%;宁德时代占比24%、松下占比21%、三星占比7%、比亚迪占比4%。

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